24.02.2012
Siemens недооценил "Силовые машины"
Источник: КоммерсантЪ, Дата:20.02.2012
Немецкий концерн продал их акции почти в два раза дешевле рыночной цены
Как стало известно "Ъ", Siemens продал блокпакет "Силовых машин" структуре Алексея Мордашова значительно ниже рыночной цены -- не дороже $280 млн. Если миноритариям компании предложат выкуп на тех же условиях, это будет в 1,8 раза дешевле, чем они ожидали. В целом же с учетом недавней покупки "ЭМАльянса" консолидация крупнейшего энергомашиностроительного холдинга страны обошлась Алексею Мордашову в $650-700 млн.
Блокирующий пакет (25% плюс 1 акция) немецкого концерна Siemens в "Силовых машинах" был продан Highstat Limited Алексея Мордашова за $260-280 млн, рассказал "Ъ" источник, знакомый с условиями сделки. Она была закрыта 1 декабря -- в результате Highstat консолидировал 95,3% "Силовых машин" (подробнее см. "Ъ" от 2 декабря 2011 года). Стоимость пакета не раскрывалась, но, исходя из рыночной цены акций на момент сделки и отраженной в отчете Siemens прибыли от продажи, аналитик ИК "Атон" Никита Мельников оценивал пакет в $533 млн, (7,6 руб. за одну акцию). "Тройка Диалог" оценивала сделку в сумму "чуть ниже $436 млн" (на уровне 6,2 руб. за акцию).
Однако исходя из оценки, озвученной источником "Ъ", стоимость одной акции в рамках сделки была значительно ниже рыночной -- 3,6 руб., притом что 1 декабря акции "Силовых машин" стоили на бирже РТС 4,9 руб. за штуку. В "Силовых машинах" и Siemens от комментариев отказались.
Siemens консолидировал блокпакет "Силовых машин", докупив в 2006 году 20,62% акций компании у холдинга "Интеррос" за $93 млн к уже имеющимся у него 4,38%. "Скорее всего, Siemens после сделки не проводил переоценку стоимости консолидированного пакета в своих отчетностях, поэтому прибыль в $112 млн, которая была отражена в отчетности концерна за первый квартал 2012 финансового года,-- это разница между начальной стоимостью 25% акций после покупки пакета у "Интерроса" и ценой, по которой блокпакет был продан структуре Алексея Мордашова",-- говорит Михаил Лямин из Номос-банка.
С ним согласен Никита Мельников из "Атона", который отмечает, что пакет мог не переоцениваться Siemens потому, что концерн "учитывал его как несущественный для собственной отчетности актив". "Таким образом, исходя из прибыли, отраженной в отчетности немецкого концерна, пакет был оценен Siemens на момент сделки с Highstat в $205 млн, а оставшаяся часть стоимости была сформирована за счет цены 25% допэмиссии "Силовых машин", которую Siemens выкупил в 2007 году за $68,5 млн",-- добавляет Михаил Лямин. "Суммировав все это, мы получим сумму порядка $270 млн, которая и является окончательной стоимостью сделки",-- резюмирует аналитик.
По оценке Никиты Мельникова, возможной причиной большого дисконта в цене стало то, что Siemens получил более выгодные условия в новом СП с "Силовыми машинами" по производству и обслуживанию газовых турбин большой мощности, о создании которого компании объявили в декабре 2011 года. Доля Siemens в СП составила 65%.
Highstat Ltd, консолидировавший более 95% "Силовых машин", должен выставить оферту на выкуп 4,7% акций у миноритариев, но пока не сделал этого. Выкуп мог состояться по средневзвешенной биржевой цене за последние полгода (около 6,4 руб. за акцию), но 30 декабря "Силовые машины" отказались от листинга на бирже РТС-ММВБ. "В связи с делистингом "Силовых машин" цену за одну акцию для оферты, скорее всего, будет определять оценщик, которого выберет Highstat, и, видимо, она будет на уровне той цены, по которой акции выкупались у Siemens",-- считает Михаил Лямин.
Кроме того, 14 февраля "Силовые машины" закрыли сделку по покупке 100% крупнейшего российского производителя котельного оборудования "ЭМАльянс". По оценке Никиты Мельникова, сумма сделки могла составить $350-450 млн. Таким образом, консолидация крупнейшего российского энергомашиностроительного холдинга обошлась Алексею Мордашову в $650-700 млн. Михаил Лямин считает, что дальнейшим логичным шагом в перспективе нескольких лет для "Силовых машин" станет создание СП с крупным якорным заказчиком оборудования, которым может стать "Интер РАО".
http://www.kommersant.ru/doc-y/1877269
Всё в одном котле
Источник: Эксперт, Дата:20.02.2012
На прошлой неделе была закрыта сделка по приобретению российской компанией "Силовые машины" (производитель турбин и генераторов) другой отечественной энергомашиностроительной компании - "ЭМАльянс" (производство котельного энергетического оборудования). 100% акций "ЭМАльянса" были куплены у кипрской Auburn Investments Ltd (бенефициаром компании был Евгений Туголуков, выходец из группы МДМ). По соглашению сторон сумма сделки пока не раскрывается.
"ЭМАльянсу" принадлежит 77,33% обыкновенных акций таганрогского завода "Красный котельщик" и 100% акций одной из крупнейших в Европе компаний по производству котельного и теплообменного оборудования Duro Dakovic (Хорватия). Компания контролирует около 80% российского рынка котельного оборудования. Кроме того, у нее было довольно значимое инжиниринговое направление в бизнесе. По некоторым оценкам, "ЭМАльянс" мог бы стоить 250-300 млн долларов. Но при выручке почти в 500 млн долларов у него довольно высокая задолженность, примерно на ту же сумму. Ранее "ЭМАльянс" рассматривал возможность проведения IPO, но отказался от этого, когда энергетическая компания "Интер РАО ЕЭС" выказала намерение купить его контрольный пакет. Однако стороны не смогли договориться ни по цене, ни по другим условиям сделки. Теперь на смену энергетикам пришел профильный игрок - "Силовые машины".
В состав концерна "Силовые машины" входят Ленинградский металлический завод, завод "Электросила", Завод турбинных лопаток, Калужский турбинный завод, НПО ЦКТИ и другие компании. Неаудированная выручка "Силовых машин" по МСФО за 2011 год ожидается на уровне 1,6 млрд долларов. Как говорят в "Силовых машинах", покупка "ЭМА-льянса" позволит концерну увеличить выручку на треть, а также добавить к портфелю заказов в 5 млрд долларов еще около 2 млрд долларов. Несмотря на то что компетенции у компаний совершенно разные, технологии тоже, да и географически бизнес-единицы компаний удалены друг от друга, в "Силовых машинах" надеются, что сделка принесет ряд синергетических эффектов, в частности, позволит освоить новые и расширить существующие рынки сбыта и услуг. В компании также рассчитывают на положительный эффект от внедрения используемых и апробированных "Силовыми машинами" программ повышения эффективности производства. Интеграция же инжиниринговых активов "ЭМАльянса" в состав "Силовых машин" усилит, как полагают в компании, общие инжиниринговые компетенции, что в итоге выведет объединенную компанию на новый научно-технический уровень и повысит технологическую оснащенность. Как бы там ни было, объединенная компания станет крупнейшим в России производителем энергетического оборудования, способным комплектно поставлять оборудование котельного и турбинного островов. В мировой практике есть примеры объединения котло-строения и турбиностроения в рамках одной корпорации: французский концерн Alstom, японские компании Toshiba и Mitsubishi, индийская BHEL и южнокорейская Doosan.
http://expert.ru/expert/2012/07/vsyo-v-odnom-kotle/
«Силовые машины» приобрели 100% «ЭМАльянса»
Источник: Промышленный еженедельник, Дата:20.02.2012
На прошлой неделе в жизни российского (и даже мирового) энергомашиностроения случилось достаточно важное событие: ОАО «Силовые машины» завершило сделку по приобретению 100-процентного пакета акций ОАО «ЭМАльянс». Цена этой крупнейшей в последнее время в отрасли сделки будет объявлена сторонами позже, но дело, собственно, не в том, сколько именно сотен миллионов долларов фигурирует в контракте. Главный экономический смысл события в том, что благодаря объединению потенциалов этих ведущих российских холдингов на глобальном рынке появился новый крупный игрок, благодаря синергии участников способный на многое. Новая компания может стать одной из ведущих на мировом энергомашиностроительном рынке и предложить конкурентоспособные комплексные поставки оборудования и услуг для энергообъектов любой сложности. Сделка получила одобрение со стороны Федеральной антимонопольной службы Российской Федерации, а также антитрастовых государственных органов Сербии, Македонии, Армении и Украины. Консультантами сторон выступили ОАО «Газпромбанк», Группа Спутник, Dechert Russia LLC и компания Freshfields Bruckhaus Deringer.
Совершенная сделка по приобретению пакета акций является естественным продолжением мировой тенденции в энергетическом машиностроении, направленной на объединение внутри одной компании производств турбинного и котельного оборудования тепловых электростанций. Она приведет к созданию крупнейшего производителя энергетического оборудования в России.
Включение ОАО «ЭМАльянс» в состав ОАО «Силовые машины» является логичным
шагом для обеих сторон. В результате интеграции бизнесов появится возможность привлечения дополнительных ресурсов для реализации более крупных проектов. Уменьшение транзакционных издержек и административных расходов, оптимизация закупок и логистических маршрутов приведут к снижению себестоимости выпускаемой продукции и повышению ее конкурентоспособности на мировом рынке. В конечном итоге это позволит реализовывать масштабные проекты, комплектно поставляя оборудование котельного и турбинного островов для генерирующих станций.
Интеграция инжиниринговых активов ОАО «ЭМАльянс» в состав ОАО «Силовые машины» позволит повысить научно-технический уровень, технологическую оснащенность и усилить инжиниринговые компетенции компании. При этом окончательного решения по брендированию новой компании еще не принято, хотя уже ясно, что переводить компании на единую акцию не планируется, зато считается принципиальным сохранить бренд «ЭМАльянс» и входящего в него «Красного котельщика».
«Приобретение «Силовыми машинами» акций ОАО «ЭМАльянс» — очередной этап в последовательной реализации стратегии компании, направленной на достижение лидерских позиций среди мировых поставщиков энергетических решений, — говорит генеральный директор ОАО «Силовые машины» Игорь Костин. — Нашими стратегическими приоритетами помимо производства энергетического оборудования являются также развитие передовых технологий, создание новых продуктов и расширение спектра услуг для энергетического бизнеса. Объединение компаний, каждая из которых является лидером рынка в своей области, существенно повысит конкурентоспособность российского производителя на глобальном рынке энергетического машиностроения».
Президент ОАО «ЭМАльянс» Тимур Авдеенко отметил, что для ОАО «ЭМАльянс» приход нового акционера означает принципиально новый шаг в развитии. «Мы совместно работаем очень давно. Учитывая то, что «Силовые машины» (так уж случилось) — лидер на рынке турбинных генераторов в России, а мы (опять так уж случилось) — лидер на рынке котельного теплообменного оборудования, у нас очень много соприкосновений. Соглашение ОАО «Силовые машины» стало для нас безусловным приоритетом, поскольку позволило не просто расширить возможности компании, но и послужило началом совершенно нового и крайне амбициозного проекта. Объединение возможностей и ресурсов ОАО «ЭМАльянс» и ОАО «Силовые
машины» — это принципиальное изменение ситуации на мировом рынке энергомашиностроения. Это появление нового, амбициозного, современного российского игрока на международной технологической арене. Это важный проект для нас в частности и для российской экономики и промышленности в целом», — подчеркнул руководитель.
Комментирует генеральный директор «Силовых машин» Игорь Костин: «Мы ожидаем, что интеграция компаний даст большой положительный эффект. Мы сможем объединить технические и технологические наработки, которые есть у нашей компании, мы сможем объединить ресурсный потенциал компаний, и от этого выиграют все, в первую очередь — заказчики. Мы надеемся на базе объединения нашего производственного потенциала получить большую устойчивую компанию, которая будет являться понастоящему крупным игроком на рынке мирового энергетического машиностроения. И самое главное — мы сместим акцент, на мой взгляд, с поставки только турбинного оборудования и котельного оборудования на поставку комплексных решений». Игорь Костин подчеркнул, что по его мнению культура бизнеса и культура производства обеих компаний очень близки, что облегчает процессы консолидации. Говоря о кадровой стратегии руководитель «Силовых машин» отмечает: «По поводу смены команды… мне кажется, мы в компании «Силовые машины» и в других активах продемонстрировали достаточно эволюционный подход.
Мы точно можем гарантировать работу тем профессионалам, которые трудятся на сегодняшний день в компании. Безусловно, будут определенные организационные изменения, в первую очередь это связано с тем, что необходимо создать единуюмощную, взаимоувязанную компанию, и в этой связи, безусловно, определенные кадровые перестановки будут. Но я надеюсь, что они не будут болезненными и не будут значительными».
По словам Игоря Костина, у объединенной компании — большая программа развития по целому ряду направлений, в том числе — по расширению продуктовой линейки, строительству трансформаторного завода, реализации проекта СП с компанией Siemens по газовым турбинам и т.д. В этой связи консолидация столь важных для отрасли компетенций выглядит крайне важным и перспективным шагом.
Не раздеваться на публике
Источник: Эксперт, Дата:20.02.2012
Международные стандарты отчетности становятся обязательными в России. Однако это может привести к сокращению числа публичных компаний.
Случившийся под занавес прошлого года скандал, когда российский рынок покинули сразу несколько крупных эмитентов - "Силовые машины", две "дочки" "Башнефти", "Элсиб", Туламашзавод, - продолжает бушевать. Миноритарии "Силовых машин" объединились и требуют выставления оферты, биржа оштрафована, регламент делистинга срочно изменен. Однако пока внимание приковано к "Силмашу", почти никто не задумывается о причинах ухода с биржи других эмитентов. А с ними произошла крайне интересная история. Так, "дочки" "Башнефти" - "Уфанефтехим" и "Уфа-оргсинтез" - были сняты с торгов из-за их желания оптимизировать затраты на отчетность по МСФО. И, похоже, это первые ласточки. В ближайшие месяцы с биржи может уйти еще заметное количество эмитентов. Причина-ужесточение законодательства, которое должно было пойти инвесторам лишь на пользу.
http://expert.ru/expert/2012/07/ne-razdevatsya-na-publike/
DRG: Исследование рынка теплоэнергетического оборудования
Источник: Карта СМИ, Дата:19.02.2012
В феврале 2012 г. агентство DISCOVERY Research Group завершило исследование рынка теплоэнергетического оборудования в России.
В середине 2011 года крупное энергетическое машиностроение преодолело спад, отмеченный в начале года. По итогам января-сентября 2011 года рост показателя суммарного производства гидравлических, газовых и паровых турбин по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 22%, при этом объем производства достиг рекордного уровня. Поступательный рост производства турбин наблюдается практически все последние годы, и даже в кризисном 2009 году не было отмечено снижения. С 2007 по 20011 гг. их выпуск увеличился на 70%.
В 2011 году объем производства турбин для теплоэлектростанций в России увеличился на 8,5% по сравнению с 2010 годом. Всего в 2011 г. в России было произведено турбин мощностью на 6,8 ГВт, а в 2010 г. – на 6,3 ГВт. Из них 63% всего производства турбин в России составили паровые турбины. По данным на 2011 год 38,5% всего производства газовых турбин приходилось на Пермский край (ОАО "ПМЗ"). А 86% всего производства паровых турбин приходилось на Ленинградскую область (ОАО "Силовые машины" - ЛМЗ).
В 2011 году объем производства водогрейных котлов центрального отопления в России снизился на 0,1% по сравнению с 2010 годом. Всего в 2011 г. в России было произведено водогрейных котлов мощностью на 10,42 ГВт, а в 2010 г. – на 10,43 ГВт.
По данным на 2011 год объем производства паровых, паропроизводящих и пароводогрейных котлов в России снизился на 6% по сравнению с 2010 годом. Паровых, паропроизводящих и пароводогрейных котлов в 2011 г. в России было выпущено общей производительностью 2,6 тыс. т. пар/час.
При этом максимальный темп роста в отрасли энергетического машиностроения отмечен в производстве газовых турбин. Это в основном обусловлено ростом спроса не только со стороны энергетики, но и со стороны газотранспортного сектора (для газоперекачивающих станций)
Перспективы отрасли на 2012 год остаются очень оптимистичными. По обновленным планам энергетиков в 2012 году будет введено новых энергетических мощностей почти на 40% больше, чем в 2011 году.
В структуре экспорта и импорта товаров энергетического машиностроения преобладают – газовые турбины и части агрегатов. А в географическом распределении доминируют две страны – Украина и Китай.
Рост импорта в Россию позволяет надеяться на обновление парка устаревшего оборудования в электроэнергетике России, но создает угрозы для развития отечественного рынка энергомашиностроения.
Анализ инвестиционной деятельности как главного фактора развития отрасли показывает рост инвестиционной активности в энергетическом машиностроении. Норма инвестиций в основной капитал в 2006–2008 годах стабилизировалась на уровне 7%, что существенно выше значения этого показателя в начале 2000-х, когда он не превышал 4%. Вместе с тем следует отметить, что темпы роста инвестиций в этот период отставали от темпов роста производства и продаж энергетического оборудования. Самый высокий показатель нормы инвестиций наблюдался в 2006–2008 годах на предприятиях, выпускающих паровые котлы: от 33,5% до 65,3%. Самый низкий – в компаниях, выпускающих газовые турбины: 1,3–2,0%. Существенным фактором, снижающим темпы роста инвестиций, является слишком высокий уровень финансирования инвестиций за счет собственных средств предприятий.
Среди наиболее привлекательных можно выделить товарный рынок газовых турбин (рынок паровых турбин находится в пограничной зоне). К потенциально привлекательным рынкам за счет высокой скорости роста можно отнести рынок теплофикационных котлов. Рынок паровых котлов является увядающим.
Уровень прогрессивных технологий в отрасли составляет не более 14%. При этом высокопроизводительное оборудование сосредоточено главным образом в производстве газовых турбин, которое является относительно новым в российском энергомашиностроении. В целом по отрасли базовое оборудование, которое используется в основном производстве и имеет значительный физический и моральный износ, составляет около 50%. Из установленного в РФ генерирующего оборудования, а именно, турбин, 16,5 % требует немедленной замены, а 43,8 % модернизации либо постепенной замены.
Анализ загрузки производственных мощностей показывает, что наиболее высокий коэффициент загрузки имеет место именно на предприятиях, производящих газовые турбины, – от 40% до 70%. В остальных подотраслях уровень загрузки производственного оборудования составляет в среднем 20–30%.
Степень износа производственных фондов предприятий энергомашиностроения по основному виду деятельности в настоящее время составляет 54–57%, а машин и оборудования – более 75%. Износ испытательного и стендового оборудования на подавляющем большинстве предприятий достигает 90–100%.
В России крупнейшими центрами энергетического машиностроения являются Санкт-Петербург и Ленинградская область (завод "Электросила", Ленинградский металлический завод, Завод турбинных лопаток, Ижорский завод), Москва и Московская область (ЗиО-Подольск).
Крупнейшими научно-исследовательскими и проектно-конструкторскими организациями в области энергетического машиностроения в РФ являются: Силовые машины (завод "Электросила", Ленинградский металлический завод, Завод турбинных лопаток, Калужский турбинный завод, НПО ЦКТИ им. И. И. Ползунова), Объединенные машиностроительные заводы (Ижорский завод, Pilsen Steel, SKODA JS), ЭМАльянс (ЗиО-Подольск, Красный котельщик), группа "Энергомаш".
Для удовлетворения растущего спроса на электроэнергию согласно Генеральной схеме размещения объектов электроэнергетики до 2020 года и с перспективой до 2030 года планируется к 2030 г. ввести 173 ГВт новых генерирующих мощностей (в базовом варианте). В том числе 43,4 ГВт на АЭС; 11,8 ГВт на ГЭС; 112,1 ГВт на ТЭС; 6,1 ГВт с использованием ВИЭ.
Согласно модели долгосрочного развития энергетического машиностроения России, значимая часть вводов в ближайшей перспективе – это ПГУ, в основе которых 2 ГТУ большой мощности (около 300 МВт), которые в России не выпускаются. Существующие планы лицензионного освоения установок такого типа предусматривают начало выпуска в 2015-2016 гг. Также у российских производителей нет возможности полностью закрыть широчайший ассортимент котлов-утилизаторов и оборудования для современных угольных электростанций, генераторов и тихоходных турбин для АЭС. Однако в перспективе на территории России планируется выпуск практически всего недостающего ассортимента оборудования, в большинстве случаев в рамках совместных предприятий с ведущими иностранными производителями. Если все инвестиционные планы будут реализованы, то к 2020 году на территории России будет производиться весь необходимый российской электроэнергетике ассортимент энергооборудования.
http://www.karta-smi.ru/pr/123293?PHPSESSID=1951d15653b436c2f83d784378854086
Другие источники:
19.02.2012 re-port.ru
http://re-port.ru/pressreleases/117125/
«Черная свеча» для «черного золота»
Источник: Санкт-Петербургские ведомости (spbvedomosti.ru), Дата:20.02.2012
Концерн "Силовые машины" принял решение уменьшить в два раза число акций на руках акционеров. Произойдет так называемая консолидация – за две старые акции номиналом 1 копейка выдадут две новые номиналом 2 копейки. Изменения структуры собственности это не вызовет и вложений со стороны акционеров не потребует.
http://www.spbvedomosti.ru/article.htm?id=10285603@SV_Articles
Суд подтвердил отказ правительству Москвы в иске к "Силовым машинам" по инвестконтракту
Источник: РИА "Новости". Единая лента, Дата:17.02.2012
Федеральный арбитражный суд Северо-Западного округа оставил в силе решения нижестоящих судов, отказавших правительству Москвы в иске к ОАО "Силовые машины" о расторжении инвестиционного контракта, говорится на сайте Высшего арбитражного суда (ВАС) РФ.
В резолютивной части постановления федерального арбитража не уточняются причины, по которым соответствующая жалоба московских властей оставлена без удовлетворения.
Другие источники:
17.02.2012. АЭИ "ПРАЙМ". Бизнес лента (расширенная версия)
17.02.2012 РАПСИ
http://www.rapsinews.ru/arbitration/20120217/260275486.html
Сумма M&A-сделок в машиностроении в 2011 году выросла на 86% до $2.7 млрд.
Источник: akm.ru, Дата:17.02.2012
Число M&A-сделок в машиностроении в 2011 году увеличилось на 58.6% до 46 против 22 в 2010 году. Сумма сделок выросла на 86% до $2.7 млрд с $1.07 млрд. Такие данные приводятся в очередном выпуске бюллетеня "Рынок слияний и поглощений" Информационного агентства AK&M.
Такой результат, по мнению аналитиков АК&М, обусловлен, прежде всего, высокими темпами роста самой отрасли…
На четвертом месте - энергетическое машиностроение, где состоялось 2 сделки на $71.1 млн. При этом аналитики АК&М отмечают, что в подотрасли в 2012 году M&A-активность может вырасти. Это связано с программами энергокомпаний по модернизации мощностей, что увеличивает приток средств в данный сегмент. Первая сделка 2012 года уже намечена: в последних числах декабря 2011 года холдинг "Силовые машины" Алексея Мордашова объявил о покупке 100% акций ЭМАльянса, контролируемого Евгением Туголуковым. Ранее ЭМАльянс, занимающий около 80% российского рынка котельного оборудования для энергетики, обсуждал проведение IPO, но прекратил переговоры из-за намерения Интер РАО ЕЭС купить контрольный пакет. Напомним, что в 2011 году "ЭМАльянс" сам развивался за счет M&A, купив хорватскую компанию Duro Dakovic.
Крупнейшей сделкой 2011 года в машиностроительной отрасли стала покупка швейцарским концерном Sulzer шведской Cardo Flow Solutions - одного из крупнейших мировых производителей насосов и другого оборудования для удаления сточных вод. Стоимость сделки составила $940 млн. С покупкой Cardo Flow Solutions доля зарубежных сделок российских инвесторов в отрасли увеличилась до 43% от общей суммы.
Российские инвесторы совершили в 2011 году в машиностроении 9 зарубежных сделок (максимальный показатель среди отраслей) на $1.158 млрд. Главный мотив, побуждающий российские компании покупать машиностроительные активы за рубежом - доступ к новым технологиям и рынкам стран Евросоюза.
Крупнейшей сделкой иностранных инвесторов на территории России стала покупка германской Mefro Wheels производства колесных дисков АвтоВАЗа за $156.9 млн (оценочно). А всего иностранные покупатели совершили за год 7 сделок с российскими активами в машиностроении на $262.7 млн, в основном, в транспортном машиностроении и производстве оборудования для нефтедобычи.
Крупнейшей сделкой 2011 года в машиностроении на российском рынке стало слияние кабельных активов УГМК (ЗАО "Сибкабель", ЗАО "Уралкабель", ООО "Завод "Эмальпровод", ОАО "НИКИ") и ОАО "Электрокабель "Кольчугинский завод" оценочной стоимостью $350 млн. Образовавшаяся компания стала одним из крупнейших игроков на этом рынке в России.
В сделках по слияниям и поглощениям в машиностроении высока роль компаний с госучастием, включая ОСК, Уралвагонзавод, структуры Интер РАО ЕЭС, РОСНАНО и Росатома. Всего за 2011 год они совершили 11 сделок на $487.3 млн (18% общего объема по отрасли).
http://www.akm.ru/rus/news/2012/february/17/ns_3871793.htm
Встречайте — Мордашов
Источник: Эксперт-Юг, Дата:20.02.2012
Алексей Мордашов обзавёлся на юге России стратегическим активом в энергомашиностроении
Энергомашиностроительный холдинг «Силовые машины» предпринимателя Алексея Мордашова купил у экс-депутата Госдумы Евгения Туголукова 100% акций холдинга «ЭМАльянс» — крупнейшего производителя котельного оборудования в России (контролирует порядка 80% рынка) с центром в Таганроге. Сделка была закрыта 14 февраля, сообщает «ЭМАльянс». Новый собственник внёс изменения в структуру менеджмента компании и рассчитывает увеличить инвестиции в основной производственный актив купленного холдинга — таганрогский завод «Красный котельщик». По оценке старшего аналитика ИФК «Метрополь» Андрея Рожкова, сумма сделки может составить 15–18 млрд рублей. В апреле после «уточнения условий» официальные цифры обещают обнародовать; пока известно, что сделка оплачивалась из прибыли «Силовых машин».
Весной прошлого года г-н Туголуков уже вёл переговоры с «Интер РАО» о покупке контрольного пакета «ЭМАльянса». По оценкам аналитиков, тогда холдинг оценивался на уровне 700 млн долларов, а за контрольный пакет запрашивалось 360 млн, но при условии сохранения менеджмента и управления холдингом на паритетных началах. Сторонам тогда договориться не удалось.
«Приобретение “Силовыми машинами” акций ОАО “ЭМАльянс” — очередной этап в последовательной реализации стратегии компании, направленной на достижение лидерских позиций среди мировых поставщиков энергетических решений, — говорит генеральный директор ОАО “Силовые машины” и новый председатель совета директоров “ЭМАльянса” Игорь Костин. — Нашими стратегическими приоритетами, помимо производства энергетического оборудования, являются также развитие передовых технологий, создание новых продуктов и расширение спектра услуг для энергетического бизнеса. Объединение компаний, каждая из которых является лидером рынка в своей области, существенно повысит конкурентоспособность российского производителя на глобальном рынке энергетического машиностроения».
Обе компании много лет соприкасались по вопросам разработки разных технологий, а по ряду контрактов являются поставщиками оборудования на одни и те же энергетические объекты. «Силовые машины» поставляют турбины, генераторы и транформаторы, «ЭМАльянс» — котельное оборудование. «Вопрос возможной синергии для нас не стоял, — рассказывает президент “ЭМАльянса” Тимур Авдеенко. — За последние полгода мы провели серьёзные вдумчивые переговоры и приняли решение, что для тех амбициозных планов, которые есть у компании “ЭМАльянс”, в том числе и по развитию производственных активов, лучшим акционером являются “Силовые машины”. Объединение наших возможностей и ресурсов — это принципиальное изменение ситуации на мировом рынке энергомашиностроения. Это появление нового, амбициозного, современного российского игрока на международной технологической арене».
Представитель нового акционера сообщил, что планы «ЭМАльянса» по выручке на этот год (порядка 19 млрд рублей) останутся неизменными, но эффект от объединения закупок и сбытовой деятельности двух холдингов позволит существенно увеличить прибыль. Инвестпрограмма «Красного котельщика» будет сохранена (в 2012 году «ЭМАльянс» планирует потратить на обновление производственного оборудования порядка 150 млн рублей), но новый собственник видит возможность «более агрессивного инвестирования» — после проработок вопроса речь может идти о сумме от 600 млн рублей и выше, через полгода будет представлен новый бизнес-план завода. Текущий портфель заказов «ЭМАльянса» — 68 млрд рублей.
«Мы надеемся сохранить и развить отношения с технологическими партнёрами компании и получить наиболее полные конкурентные преимущества от слияния», — говорит Игорь Костин. Новому собственнику интересны не только производственные активы «ЭМАльянса» (хорватский завод Duro Dakovic — более современный и модернизированный по сравнению с «Красным котельщиком»), но и инжиниринговые подразделения холдинга — «Силовые машины» рассматривают возможность расширения своих инжиниринговых возможностей как в России, так и за рубежом. «Есть очень приличные инжиниринговые активы в России, мы активно ведём переговоры с их акционерами; в то же время зарубежный опыт, несмотря на несколько иные стандарты, нам тоже интересен», — заявил г-н Костин.
Генеральным директором «ЭМАльянса», председателем правления и гендиректором ОАО «ТКЗ» («Красный котельщик») в одном лице назначен Сергей Торопов, ранее занимавший пост первого заместителя директора производственно-технической дирекции ОАО «Северсталь». Игорь Костин заявил, что «у нас нет нареканий по работе предыдущего менеджмента» и смена руководства связана с корпоративными стандартами «Силовых машин», но без революционных глубоких перестановок. Вопрос о продолжении работы и позиции в компании бывшего гендиректора «ЭМАльянса» Левана Дзигуа решается. Тимур Авдеенко пока сохранит свой пост президента «ЭМАльянса», но его дальнейшее присутствие в компании будет определяться новыми акционерами в соответствии с востребованностью его менеджерских способностей, заявил г-н Авдеенко. Собственник в этом году намерен заключить новый коллективный договор на «Красном котельщике» без корректировок ранее принятых социальных обязательств предприятия. К концу года «Силовые машины» готовы предоставить новый стратегический план развития холдинга с учётом объединения с «ЭМАльянсом», но уже сейчас заявлено, что в обновлённом виде холдинг намерен занять существенную долю рынка Восточной Европы, Юго-Восточной Азии и Латинской Америки.
Холдинг «Силовые машины» является крупным поставщиком турбин, генераторов и трансформаторов как в России, так и за рубежом. Основной акционер ОАО «Силовые машины» — компания Highstat Ltd, конечным бенефициаром которой является Алексей Мордашов, до сих пор не имевший активов на юге России. По предварительным итогам 2011 года, выручка «Силовых машин» составила 1,6 млрд долларов, показатель EBITDA (после налогообложения и выплаты процентов) составит порядка 425 млн долларов. «Силовые машины» имеют 13 представительств в Китае, Индии, Бразилии, Чили и Аргентине.
http://expert.ru/south/2012/08/vstrechajte--mordashov/
Другие источники:
20.02.2012 Эксперт: Северо-Запад
http://expert.ru/northwest/2012/07/korotko/
20.02.2012 ДЕЛОRU.РУ
http://deloru.ru/news/3967/#tm2
У Красного Котельщика новый собственник
Источник: Taganrog.su- городской портал Таганрога, Дата:19.02.2012
Гендиректором "Красного котельщика" назначен экс-топ-менеджер "Северстали"
ТАГАНРОГ, 15 фев - РИА Новости. Совет директоров ОАО "Таганрогский котлостроительный завод "Красный котельщик" (ТКЗ, основной производственный актив холдинга "ЭМАльянс", оба - Таганрог, Ростовская область) назначил генеральным директором ТКЗ Сергея Торопова, говорится в сообщении завода.
http://taganrog.su/phpbb3/viewtopic.php?p=384940&t=20269#tm11
Дргие источники:
20.02.2012 Armtorg.ru
http://armtorg.ru/news/1403/
“Силовые машины” поставят оборудование Луганской ТЭС
Источник: Интернет-Донбасс- донецкий портал (region.dn.ua), Дата:20.02.2012
ОАО “Силовые машины” поставит оборудование для модернизации турбины энергоблока №15 Луганской ТЭС (Украина, входит в ООО “Востокэнерго”). Об этом ообщает пресс-служба концерна.
Концерн выиграл соответствующий тендер, заключение контракта с ООО “Востокэнерго” ожидается в ближайшее время. В конкурсе также принимали участие украинские ОАО “Турбоатом” и концерн “Восточно-украинский энергетический союз промышленников”. Стоимость контракта не уточняется.
“Силовые машины” выступят генеральным подрядчиком в проекте модернизации турбины с увеличением ее мощности с 200 до 224,1 МВт.
В 2008-2010 годах “Силовые машины” провели модернизацию цилиндра низкого давления турбины энергоблока N5 и цилиндров высокого и среднего давления турбины энергоблока N7 Кураховской ТЭС, также входящей в “Востокэнерго”. В настоящее время концерн участвует в модернизации турбин энергоблоков N10 и N13 Луганской ТЭС.
http://region.dn.ua/news/15591.html#tm6
«Красный котельщик» отошел российскому олигарху
Источник: Город, Дата:21.02.2012
Холдинг «Силовые машины» Алексея Мордашова приобрел компанию «ЭМАльянс», которая владеет 77,33% акций Таганрогского котлостроительного завода. В «Силовых машинах» покупку «ЭМАльянса» объясняют тем, что объединенная компания сможет предлагать наиболее полную линейку продукции. Новые руководители «Красного котельщика» намереваются увеличить запланированные на этот год инвестиции в завод со 150 до 600 млн. рублей.
Холдинг «Силовые машины» Алексея Мордашова 14 февраля закрыл сделку по приобретению 100% ОАО «ЭМАльянс» (контролировалось Auburn Investments Ltd Евгения Туголукова), объявили стороны на прошлой неделе. Главный производственный актив «ЭМАльянса» — Таганрогский котлостроительный завод (ТКЗ) «Красный котельщик», который компания г-на Туголукова приобрела в 2003 году у местного бизнесмена Сергея Бидаша.
Сумма сделки пока не называется. На пресс-конференции в управлении ТКЗ, состоявшейся 15 февраля, гендиректор «Силовых машин» и новый председатель совета директоров «ЭМАльянса» Игорь Костин пообещал раскрыть ее в апреле, уточнив, что сделка оплачивается из прибыли «Силмашин» (неаудированные данные по выручке в 2011 году — $ 1,6 млрд, по EBITDA — $ 425 млн).
Весной 2010 года ИК «Велес Капитал», готовившая IPO «ЭМАльянса», оценивала компанию в диапазоне $ 354-648 млн, при этом реалистичной организаторам публичного размещения представлялась оценка в $ 475 млн. (13,7 млрд. руб). — Текущая оценка «ЭМАльянса» находится в диапазоне 6-9,5 млрд. рублей (сам «Красный котельщик» можно оценить в диапазоне 4,9-7,9 млрд. рублей), причем, вероятнее всего, сделка прошла ближе к верхней границе диапазона, — говорит ведущий эксперт УК «Финам Менеджмент» Дмитрий Баранов.
Игорь Костин объяснил покупку тем, что сегодня на рынке энергетического машиностроения успешно работают только те компании, которые имеют широкую продуктовую линейку и способны предложить решения под ключ. Объединение компаний и позволит делать подобные предложения, конкурируя с такими транснационалами, как Alstom, Siemens и другими («Силмашины» специализируются на турбинном оборудовании).
— «Силмашины» смогут увеличить число своих клиентов за счет клиентов «ЭМАльянса», компания станет более устойчивой за счет диверсификации производства, — добавляет Дмитрий Баранов.
Компании уже работают вместе над многими проектами, отметили г-н Костин и президент «Э МАльянса» Тимур Авдеенко. По словам г-на Авдеенко, «ЭМАльянс» не один год вел переговоры о развитии компании с различными претендентами. Вице-президент по связям с общественностью «ЭМАльянса» Сергей Караулов уточнил N, что если другие компании рассматривались только как инвесторы, то при переговорах с «Силмашинами» вопросы о совместных инвестициях в капитал «ЭМАльянса» и степени влияния топ-менеджмента уже не стояли.
По словам г-на Костина, компания планирует инвестировать в развитие «Красного котельщика»: у завода есть планы обновления станочного парка, выпрямления производственных потоков — изначально на 2012 год на эти цели закладывался бюджет в 150 млн. рублей, однако «Силмашины» готовы инвестировать 600 млн. рублей и больше, решение будет принято в I полугодии.
План «Красного котельщика» по выручке — 16 млрд. рублей, портфель заказов — свыше 60 млрд. рублей, рассказал новый гендиректор завода и «ЭМАльянса» Сергей Торопов (с 1995 года работал в «Северстали» г-на Мордашова).
Консолидация «Силовых машин»
Источник: Ведомости (Москва), Дата:24.02.2012
Совет директоров «Силовых машин» решил увеличить номинальную стоимость обыкновенных акций в 2 раза путем консолидации, сообщила компания. Highstat Limited Алексея Мордашова владеет 95,3% акций «Силовых машин», еще 4,7%-у миноритариев. Руководитель ФСФР Дмитрий Панкин требовал соблюсти интересы миноритариев. Мордашов обещал, что в ближайшее время его компания выставит им оферту о принудительном выкупе акций. ПРАЙМ
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2012/02/24/276367
Нефтяникам зададут пару
Источник: КоммерсантЪ (Пермь), Дата:24.02.2012
Чиновники убеждают КЭС и «ЛУКОЙЛ» развивать энергомощности совместно
Руководство региона намерено помочь ТГК-9 и «ЛУКОЙЛу» договориться друг с другом об увеличении мощностей ТЭЦ-9. Генкомпания уже начала подготовку фундамента для установки на ТЭЦ-9 нового энергоблока мощностью 165 МВт. Между тем руководство «ЛУКОЙЛа» занято разработкой проекта собственной генерации.
Краевые власти инициировали переговорный процесс между энергетиками и нефтяниками о развитии электро- и теплоснабжения производственной площадки ООО «ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез». Как сообщает в своем блоге зампредседателя краевого правительства Александр Кудрявцев, уже состоялись несколько встреч с руководством «ЛУКОЙЛа» и ТГК-9 по оптимизации и развитию схемы теплоснабжения Пермского теплового узла. Свою задачу чиновник обозначил так: предложить компаниям стратегию взаимодействия на ближайшую перспективу.
По информации директора филиала ОАО «ТГК-9» «Пермский» Сергея Богуславского, власти пытаются «сблизить позиции не сближаемых сторон». По данным „Ъ“, о возобновлении переговорного процесса на площадке правительства Пермского края ранее договорились президент «ЛУКОЙЛа» Вагит Алекперов и совладелец КЭС-Холдинга Виктор Вексельберг. По данным господина Богуславского, на встрече было озвучено предложение КЭС о продолжении переговоров. Также генкомпания предоставила нефтяникам новое техническое предложение по ТЭЦ-9. Предполагалась встреча в рамках визита Вагита Алекперова, но, по сведениям Сергея Богуславского, она не состоялась. Тем не менее, он считает, что начало диалога положено. При этом, по его данным, ни у нефтяников, ни у энергетиков нет жесткой позиции в этом вопросе.
Планы по строительству собственной генерации (электростанции мощностью до 70 МВт) ООО «ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез» вынашивает с начала 2000-х годов. Их не удалось реализовать до сих пор потому, что КЭС-Холдинг, управляющий ТЭЦ-9, которая снабжает теплом и электричеством предприятия Осенцовского промузла и несколько районов города, много лет подряд обещал провести реконструкцию теплоисточника. Последний раз об этом шла речь три года назад, когда руководство КЭС-Холдинга заявило о том, что новые энергомощности для нефтяников будут построены на базе действующей ТЭЦ-9, с которой завод и берет сейчас электрическую и тепловую энергию.
Но если бы «ЛУКОЙЛ» осуществил свой проект, ТЭЦ-9 потеряла бы своего основного потребителя. Установленная электрическая мощность ТЭЦ-9 — 447 МВт, а «ЛУКОЙЛ-ПНОС» потребляет примерно 110 МВт электроэнергии. Кроме того, ТЭЦ-9 снабжает теплом порядка 150 тыс. жителей Индустриального, Ленинского и Дзержинского районов Перми. Если бы нефтяники отказались от потребления пара, стоимость тепла для жителей автоматически бы выросла. Плюс ко всему ТЭЦ-9 работает на попутном газе от того же «ЛУКОЙЛа», который, скорее всего, направил бы его на свою станцию. По данным „Ъ“, два года назад строительство собственной станции «ЛУКОЙЛа» оценивалось в 2 млрд руб.
Директор филиала ОАО «ТГК-9» по реализации приоритетных инвестиционных проектов Александр Колбин сообщил, что энергокомпания приступила к стройке на ТЭЦ-9.
В январе энергетики получили разрешение от мэрии города на реконструкцию ТЭЦ-9, расположенной в Индустриальном районе Перми.
На объекте уже начата подготовка фундамента. По проекту, который разрабатывается московской организацией «Институт Теплоэлектропроект», планируется строительство нового энергоблока мощностью 165 МВт. Блок стоимостью около 7,5 млрд руб. планируется построить в 2013 году. Турбина и генератор для ТЭЦ-9 уже заказаны российскому производителю энергооборудования из Санкт-Петербурга — ОАО «Силовые машины».
В то же время нефтяники, по данным „Ъ“, продолжают работу над собственным проектом. «Мы предлагали ТГК-9 еще в начале века, в 2002–2003 годах, создать совместное предприятие и провести реконструкцию. Но они не хотят, — пояснил „Ъ“ замгендиректора ООО «ЛУКОЙЛ-Пермь» Геннадий Тушнолобов. — Алекперов сказал однозначно строить, проект уже идет, он оплачен. Десять лет переговоров ни к чему не привели. Стабильности электроснабжения нет, а от этого — частые аварии и выбросы в атмосферу. А должно быть на 100% стабильно».
http://www.kommersant.ru/doc/1879345
Донецкий завод высоковольтной аппаратуры договорился с «Западэнерго» о реконструкции энергоблока
Источник: VSESMI.RU - Финансы, Дата:22.02.2012
Производственное предприятие «Донецкий завод высоковольтной аппаратуры» (Донецк) договорилось с энергогенерирующей компанией «Западэнерго» (Львов), контролируемой энергохолдингом ДТЭК, о реконструкции электротехнического оборудования энергоблока № 8 Добротворской тепловой электростанции (Добротвор, Камянко-Бугский район, Львовская область) на сумму 56,652 млн гривен (с НДС). Об этом сообщается в сообщении «Западэнерго». Донецкий завод высоковольтной аппаратуры выиграл соответствующий тендер. Договор подписан 15 февраля. Донецкий завод высоковольтной аппаратуры основан в 2003 году, он состоит из цеха по производству высоковольтного оборудования и цеха по производству низковольтного оборудования. Как сообщалось раньше, раньше «Западэнерго» выбрала компанию «Силовые машины» (Санкт-Петербург, Россия) для реконструкции турбогенератора и системы возбуждения энергоблока № 8 Добротворской ТЭС за 66,5 млн гривен. 11 января Кабинет Министров одобрил технико-экономическое обоснование реконструкции энергоблока № 8 Добротворской ТЭС, входящей в состав «Западэнерго». 10 января Фонд государственного имущества подписал с ДТЭК договор купли-продажи 45,1% «Западэнерго», сконцентрировав в целом более 70% этой компании. 25% акций «Западэнерго» располагается в уставном фонде Национальной акционерной компании «Энергетическая компания Украины» (Киев). ДТЭК управляет энергетическими активами System Capital Management (Донецк) бизнесмена Рината Ахметова.
http://www.vsesmi.ru/news/5911863/#tm1
Другие источники:
22.02.2012 НОВОСТИ.dn.ua
http://novosti.dn.ua/details/174564/